Pe piața valutară, orice activ are propriul său preț, care este întotdeauna în dinamică, în continuă schimbare în anumite limite. Motivele fluctuațiilor de preț pot fi foarte diferite și sunt determinate de influența simultană a multor factori. Diferența de prețuri pentru materiile prime, valute, stocuri, metale prețioase este cea care permite participanților de pe piață să obțină profit.
Sensul conceptului de "volatilitate"
Dacă valoarea activelor de schimb ar fi neschimbată, tranzacționarea la schimb ar pierde orice semnificație. Prin urmare, un comerciant care începe să se familiarizeze cu particularitățile tranzacțiilor de schimb, printre alte concepte, trebuie să înțeleagă semnificația termenului „volatilitate”. Acest parametru caracterizează volatilitatea prețurilor activelor și este inclus în structura majorității previziunilor de investiții.
Volatilitatea este un interval în care prețul unui anumit activ se modifică în timp. Volatilitatea este fixată într-o anumită perioadă, care poate fi o zi, o săptămână, o lună sau chiar un an. Analiza acestui parametru face posibilă realizarea de prognoze și plasarea de pariuri ținând cont de fluctuațiile de preț anterioare. Prețurile pentru toate activele tranzacționate pe piață sunt volatile: materii prime, acțiuni, obligațiuni, metale prețioase, valute. Având în vedere acest indicator, comercianții pot lua decizii în cunoștință de cauză cu privire la alegerea unui instrument de investiții și a strategiilor de tranzacționare.
La măsurarea volatilității, pentru o anumită perioadă se utilizează indicatori medii, care sunt exprimați fie în valoare absolută (monetară), fie în valoare relativă a prețului, adică în procente. Cel mai interesant pentru analiză este volatilitatea pieței pentru mărfuri, valori mobiliare și valute.
Volatilitatea se află într-un anumit interval. Pentru a calcula acest indicator, se folosesc de obicei diagrame cu fluctuații de preț zilnice, care determină magnitudinea răspândirii valorilor, adică distanța dintre prețul maxim și minim al activului tranzacționat pentru ziua de schimb.
Dacă folosim un grafic săptămânal pentru analiză, gama fluctuațiilor de preț va fi diferită. La efectuarea analizei financiare, se folosește adesea volatilitatea medie, care se calculează ca valoarea medie a unui eșantion format din indicatori individuali. Volatilitatea astfel calculată face posibilă realizarea unei prognoze de scădere sau creștere a prețurilor, ținând cont de valorile anterioare.
Indicatori de volatilitate
Volatilitatea este evaluată utilizând indicatori. Există multe instrumente pentru o astfel de analiză, dar cele mai frecvente sunt așa-numitele benzi Bollinger. Acest indicator reflectă nivelul de volatilitate al prețurilor activelor cu o gamă limitată de fluctuații. Dacă parametrul estimat se încadrează într-un coridor îngust, atunci cu un grad ridicat de probabilitate este posibil să se prevadă o modificare pe scară largă a cursului de schimb. Un plus la această metodă este indicatorul CCI, care vă permite să identificați cele mai potrivite puncte de intrare și ieșire pe piață.
Tipuri de volatilitate
Există mai multe tipuri de volatilitate:
- volatilitatea istorică;
- volatilitate potențială;
- volatilitatea istorică așteptată.
Volatilitatea poate fi relevantă atunci când reflectă modificarea valorii unui activ pe o anumită perioadă de timp și potențială atunci când vine vorba de prognozarea modificărilor prețurilor. Comercianții cu experiență reală în tranzacționare sunt capabili să calculeze foarte precis volatilitatea așteptată și să tranzacționeze în cele mai profitabile poziții.
Factori care afectează volatilitatea
Următorii factori influențează gama fluctuațiilor prețurilor pieței:
- modificarea ratelor dobânzii ale Băncii Centrale a țării;
- nivelul riscurilor de credit;
- prezența sau absența sancțiunilor economice;
- valoarea de piață a resurselor energetice;
- reducerea stocurilor de valută de rezervă;
- fluxul de capital.
Volatilitate și analiză de piață
Comercianții sunt interesați nu numai de direcția în care se va mișca piața, ci și de dinamica unei astfel de mișcări. Rata de schimbare determină în cele din urmă probabilitatea ca prețurile activului tranzacționat să depășească acele valori pe care participantul la piață le consideră critice. Un indicator al acestei viteze este abaterea standard a prețului, adică o măsură a cât de răspândite sunt punctele de date în raport cu prețul mediu.
Metode pentru calcularea modificărilor de preț:
- calculul modificării procentuale a prețului;
- calcularea logaritmului raportului dintre prețul ulterior și prețul anterior;
- calcul complex de doi parametri.
Pentru tranzacționarea bursieră cu succes, este necesar nu numai să se determine corect direcția mișcării prețurilor, ci și să se ghicească cât timp va avea loc o astfel de modificare. Estimarea volatilității nu necesită întotdeauna utilizarea unor metode precise de calcul. Uneori sunt suficiente măsurătorile cele mai generale și aproximative. Să presupunem că prețul unui activ în cursul săptămânii a variat între 1-2% din prețul stabilit la închiderea pieței vineri. Aceasta este considerată o volatilitate redusă. Dacă prețul a crescut sau a scăzut cu 10-15%, putem vorbi despre volatilitate ridicată.
Atunci când se ia în considerare volatilitatea, trebuie luat în considerare conceptul de tendință. Faptul este că prețurile activelor tind să se deplaseze fie în sus (alcista), fie în jos (în jos). Uneori, piața nu face fluctuații semnificative. În acest caz, ei vorbesc despre o tendință „laterală”. Când vine vorba de volatilitate, analiștii se referă la gradul de schimbări aleatorii ale prețurilor de piață care îndepărtează prețurile pieței de tendința actuală. De obicei, astfel de mișcări sunt cauzate de unele evenimente care afectează comportamentul majorității participanților la piață.
Cum se folosește volatilitatea în tranzacționarea acțiunilor?
O piață cu volatilitate ridicată este adesea denumită perioada speculatorilor, deoarece o gamă semnificativă de fluctuații de preț poate aduce profituri semnificative. Cu toate acestea, volatilitatea puternică nu poate fi întotdeauna evaluată fără echivoc ca un fenomen bun sau rău. Acest indicator afectează atât capitalul investit mult timp, cât și tranzacțiile speculative rapide în moduri diferite.
Gama de fluctuații a prețurilor servește ca indicator al principalelor tendințe în situația pieței. Dacă nivelul de activitate al participanților la piață este scăzut, atunci prețul se află într-un interval relativ restrâns, tendința fiind slabă. Cu indicatori de volatilitate ridicată, putem vorbi despre începutul unei tendințe mari.
O piață volatilă nu numai că poate crește profitul unui comerciant, ci poate duce la pierderi foarte mari. Acest lucru este valabil mai ales pentru acele tranzacții în care se utilizează efectul de levier. Utilizarea instrumentelor pentru minimizarea posibilelor pierderi nu este întotdeauna justificată, deoarece astfel de pierderi de oprire pot fi ușor eliminate din cauza fluctuațiilor puternice de preț. Una dintre recomandările posibile este de a intra pe piață cu o volatilitate redusă și de a o părăsi atunci când a apărut o tendință puternică pe piață, care se caracterizează printr-o gamă semnificativă de fluctuații de preț.
Când vine vorba de investiții pe termen lung, se crede că este mai sigur să utilizați instrumente financiare cu volatilitate redusă. Poate că acest lucru va reduce ușor veniturile, dar va salva investitorul de nevoia de a fi nervos în cazul unei schimbări bruste a tendinței care poate aduce pierderi financiare tangibile.
Indiferent dacă un comerciant este angajat în speculații pe termen scurt sau investește pentru o lungă perioadă de timp, trebuie să ia în considerare indicatorii de volatilitate în activitatea sa. O diagramă a fluctuațiilor prețurilor activelor poate fi construită în terminalul comerciantului, care este furnizată de societatea de brokeraj clienților săi. Terminalul include de obicei instrumente standard pentru evaluarea volatilității. Dacă se dorește, utilizatorul poate completa în mod independent setul de instrumente cu programe terțe care sunt potrivite pentru evaluarea gamei de fluctuații de preț.
Impactul volatilității asupra economiei
Volatilitatea prețurilor prezintă riscuri de consecințe negative. Impactul unei volatilități semnificative poate afecta zone largi ale societății și ale economiei - de la piața valorilor mobiliare până la stocurile alimentare din țară. Consecințele pot fi comparabile cu efectul domino: o creștere bruscă a volatilității poate duce la prăbușirea schimburilor mondiale și la prăbușirea financiară a întreprinderilor. O schimbare semnificativă și rapidă a prețurilor duce la o scădere a cheltuielilor gospodăriilor și, în consecință, la o scădere a profiturilor companiilor care activează în sectorul comercial.
Amplitudinea ridicată a fluctuațiilor de preț mărturisește lipsa de stabilitate și controlul slab pe piață. Când volatilitatea scade, ei vorbesc despre intrarea economiei într-o stare stabilă și despre absența fenomenelor de criză.
Ca parametru statistic, volatilitatea servește ca instrument de gestionare a riscurilor financiare. Utilizarea indicatorilor statistici testați în timp permite investitorului să evalueze gradul de risc în cazul achiziționării unui activ. Atunci când investiți în mod regulat și înțelept, volatilitatea aduce beneficii capitalului și contribuie la creșterea acestuia.
