EBITDA este un indicator de analiză economică care reflectă profitul companiei înainte de impozite, cheltuieli cu amortizarea și amortizarea și plățile dobânzilor la împrumuturi.
Semnificația economică a EBITDA
Când se aplică EBITDA? Scopul său inițial a fost de a analiza atractivitatea tranzacțiilor de preluare cu fonduri împrumutate. Astăzi este folosit în scopuri mai largi.
Astfel, EBITDA face posibilă evaluarea cât de profitabilă este activitatea principală a companiei, precum și eficacitatea acesteia, indiferent de mărimea datoriei de credit și de povara fiscală. Datorită EBITDA, metoda de amortizare este irelevantă în determinarea profitului companiei.
Indicatorul este utilizat pentru a efectua o analiză comparativă în raport cu concurenții, pentru a evalua valoarea unei afaceri înainte de a vinde. Pe baza acestuia, investitorii evaluează rentabilitatea investiției. Indicatorul este utilizat în analiza rezultatelor operaționale ale companiei, deoarece nu conține elemente de cost nemonetare.
Este demn de remarcat faptul că mulți analiști economici critică EBITDA. Deoarece nu include indicatori ai cheltuielilor de capital ale companiei (amortizare). Se pare că compania poate cheltui sume uriașe pentru echipamente noi, iar EBITDA va rămâne neschimbată. Potrivit criticilor, starea financiară a companiei reflectă mai realist indicatorii „profitului” și „fluxului operațional de plăți”.
Cum se calculează EBITDA
EBITDA este calculat pe baza situațiilor financiare ale companiei în conformitate cu standardele internaționale IFRS și GAAP. Dar EBITDA nu face parte din aceste standarde, este calculat pentru scopurile desemnate folosind următoarea formulă:
(venitul net + cheltuielile cu impozitul pe profit - impozitul pe profit rambursat + dobânzile plătite - dobânzile primite) = EBIT + (cheltuieli de amortizare - reevaluarea activelor) = EBITDA.
Este problematic să calculați cu precizie indicatorul pe baza raportării în conformitate cu Standardele de contabilitate ruse (RAS) din cauza lipsei informațiilor necesare. Se poate face un calcul aproximativ luând în considerare următorii indicatori EBITDA = Profit din vânzări (pagina 50 F. Nr. 2) + Deduceri la amortizare (Formular nr. 5). Această formulă are unele erori.
În plus față de EBITDA, raportul său datorie / EBITDA derivat este adesea utilizat pentru a analiza povara datoriei companiei. Acesta reflectă raportul dintre rezultatele financiare și povara datoriei companiei. Raportul servește drept dovadă a capacității companiei de a rambursa integral întreaga sumă a obligațiilor și reflectă nivelul de solvabilitate al acesteia. Dacă este suficient de mare, servește ca un semnal periculos al problemelor datoriei. Raportul datorii / EBITDA este adesea folosit de analiști pentru a evalua companiile cotate la bursă.
Împreună cu EBITDA, se folosesc adesea indicatori intermediari: EBIT (profit înainte de dobânda la împrumuturi și impozite); EBT (profit înainte de impozite); OIBDA (profit operațional înainte de amortizare); NOPLAT (venitul net de exploatare minus impozite).
