Obligațiunile sunt titluri de creanță. Garanția certifică relația de împrumut dintre proprietarul garanției, care este creditorul, și organizația care a emis garanția (împrumutatul). Ca obiect de investiție, o obligațiune poate aduce un anumit venit proprietarului său. Există metode speciale de calcul pentru a determina randamentul unei obligațiuni.
Instrucțiuni
Pasul 1
Estimează randamentul cuponului pe obligațiune. Se compune din plăți periodice sub formă de plăți permanente pe un anumit număr de ani. Valoarea venitului cuponului este determinată de fiabilitatea financiară a organizației care a emis titlul de valoare. Cu cât este mai mare fiabilitatea organizației emitente, cu atât procentul este mai mic. Plățile cupoanelor pot fi la o rată fixă, pot fi indexate sau plătite împreună cu principalul atunci când obligațiunea este răscumpărată.
Pasul 2
Evaluați posibilitatea de a obține venituri din modificări ale valorii obligațiunii. Un astfel de randament al obligațiunilor este diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare pentru o perioadă dată. Acest tip de venit are sens dacă achiziționați o obligațiune la o reducere (la un preț sub egal).
Pasul 3
Luați în considerare obținerea de venituri din reinvestirea dobânzii obținute din obligațiune. Acest tip de venit este important dacă doriți să achiziționați obligațiuni pe termen lung.
Pasul 4
Pentru o estimare exactă a randamentului unei obligațiuni, utilizați o măsură relativă a venitului pe cost unitar. Distingeți între randamentele actuale și finale ale obligațiunilor.
Pasul 5
Calculați randamentul curent al unei obligațiuni, care reflectă rentabilitatea anuală curentă a unui titlu în raport cu costul achiziționării acestuia. Calculul se efectuează conform următoarei formule: D1 = (C1 + K) * 100%; unde D1 este rentabilitatea curentă;
C1 - suma venitului;
K - rata de cumpărare a obligațiunilor.
Pasul 6
Calculați randamentul final, care ia în considerare modificarea valorii obligațiunii. D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%; unde
D2 - randamentul total al obligațiunilor;
C2 - suma venitului total, D - reducere, adică schimbarea valorii obligațiunii;
К - rata de cumpărare a obligațiunilor, T este perioada de deținere a obligațiunii (numărul de ani).
Pasul 7
Atunci când evaluați randamentul unei obligațiuni, luați în considerare și impozitele și inflația.
