În companiile mari, se acordă multă atenție analizei financiare a coeficienților, care poate fi utilizată pentru a evalua starea financiară și stabilitatea financiară a companiei.
Care este sustenabilitatea financiară a unei întreprinderi?
Stabilitatea financiară este un stat în care o companie nu se confruntă cu o dependență serioasă de creditori și își poate gestiona în mod liber și competent propriul capital.
Pentru a analiza stabilitatea financiară, se calculează următorii coeficienți:
- autonomie;
- raportul dintre capitalul datoriei și capitalul propriu;
- concentrarea capitalului propriu;
- concentrarea capitalului împrumutat;
- structura capitalului datoriei;
- manevrabilitatea fondului de rulment propriu.
Pentru a calcula indicatorii, aveți nevoie de un bilanț al întreprinderii de cel puțin doi ani. Pentru a evalua dinamica indicatorilor și a face o prognoză, trebuie să cunoașteți indicatorii pentru cel puțin două perioade consecutive.
Un exemplu de calcul al raportului de concentrare a capitalului datoriei
Raportul de concentrare a capitalului datoriei se calculează după cum urmează:
Кзк = ЗК / ВБ, unde ЗК - capital împrumutat, ВБ - moneda bilanțulu
Moneda soldului este suma totală pentru partea activă sau pasivă a soldului.
La calcularea acestui indicator, datoriile pe termen lung și pe termen scurt ale firmei sunt incluse în capitalul împrumutat. Valoarea indicatorului nu trebuie să fie mai mare de 0,5, adică ponderea capitalului împrumutat în masa totală a surselor de finanțare nu trebuie să depășească 50%.
Băncile, atunci când acordă un împrumut, evaluează în mod necesar cota fondurilor împrumutate pentru a înțelege dacă compania își poate achita datoriile.
De obicei, cu cât este mai mare efectul de levier, cu atât este mai mare costul capitalului, întrucât băncile încearcă să acopere și să compenseze riscul posibil prin creșterea ratelor dobânzii.
Să presupunem că compania are doi ani de date. La 31 decembrie 2012, valoarea capitalului împrumutat este de 540 milioane de ruble, iar capitalul total al companiei este de 1256 milioane de ruble. În 2013, compania a contractat un împrumut pe termen lung, la 31 decembrie 2013 valoarea capitalului împrumutat este de 890 milioane de ruble, iar capitalul total al companiei este de 1.424 milioane de ruble. Folosind raportul de concentrare a capitalului datoriei, este necesar să se determine modul în care sa schimbat structura capitalului.
Raportul de concentrare a capitalului datoriei la sfârșitul anului 2012 va fi: 540/1256 = 0,43, valoarea acestui indicator în 2013 va fi: 890/1424 = 0,63
Analizând dinamica indicatorilor, putem concluziona că în 2013 dependența financiară a întreprinderii a crescut, la sfârșitul anului 2013 capitalul împrumutat fiind de 63% în structura surselor de fonduri ale întreprinderii.
