Istoria americană își amintește multitudinea de crize financiare și prăbușiri corporative care au afectat economia țării. Unul dintre aceste evenimente semnificative a fost prăbușirea Lehman Brothers, o organizație considerată anterior liderul afacerii de investiții americane și ocupând poziția a 4-a în ratingul de succes.
Istoria creației
Lehman Brothers a fost fondată în 1850 de frații Lehman din Germania. Henry a fost primul care a emigrat din Europa în 1844. În orașul Montgomery, Alabama, a fost deschis un magazin de galanterie și fabrică, deținut de un băiat de 23 de ani. După ce a economisit niște bani, l-a ajutat pe fratele său Emanuel să se mute în 1847. Trei ani mai târziu, mai tânărul Mayer s-a alăturat fraților.
La mijlocul secolului al XIX-lea, bumbacul era cea mai importantă cultură agricolă din America. Având în vedere valoarea sa de piață ridicată, frații au acceptat inițial produsul ca plată pentru mărfurile din magazin, dar bumbacul a devenit în curând principala lor afacere. În acea perioadă, barterul apărea, astfel încât produsele agricole erau utilizate în mod regulat în loc de bani, deoarece majoritatea clienților Leman erau fermieri. Adesea, când au acceptat bumbacul, frații au subestimat valoarea sa de piață și ulterior l-au vândut cu succes. Pentru a evalua bunurile primite de la barter și apoi a le revinde sau schimba, a apărut ideea de a crea un schimb de mărfuri.
Transformându-se într-o bancă
În 1855, familia a suferit durere, boala l-a luat pe fratele mai mare Henry, în vârstă de 33 de ani. Frații rămași au continuat să facă comerț și să finanțeze.
Când New Yorkul a devenit centrul comerțului cu bumbac în 1858, Lemanii au deschis acolo o sucursală a firmei lor, pe care Emanuel a mers să o conducă. În timpul Războiului Civil, compania a întâmpinat dificultăți și, pentru a rămâne pe linia de plutire, a fuzionat cu casa comercială John Durr. Statele din sud au fost deosebit de afectate de război, iar firma a considerat că este necesar să ajute la reconstruirea Alabamei.
Emanuel Lehman a ajutat la organizarea New York Cotton Exchange în 1870 și a rămas în consiliul de administrație timp de 10 ani. Pe lângă bumbac, frații făceau comerț cu tot ceea ce era profitabil, în special cu ulei și cafea. Sfera lor de activitate a fost investiția în producția de bumbac și finanțarea companiilor nou-înființate pe piața valorilor mobiliare. Toate acestea au garantat un profit bun. Adesea frații începeau să colaboreze cu companii în care altora le era frică să investească. De exemplu, a fost cu producătorul de anvelope B. F. Goodrich și mai multe lanțuri de retail de succes până în prezent.
Dezvoltarea Lehman Brothers
Începând cu anii 1860, creșterea căilor ferate a început în Statele Unite, iar țara a cunoscut un adevărat boom. În scurt timp, sute de kilometri de căi ferate au fost construite, ceea ce a făcut posibilă deplasarea rapidă și ieftină de la stat la stat și transportul mărfurilor. Foarte curând SUA în loc de o putere agrară au devenit o țară dezvoltată industrial. Companiile implicate în construcția drumurilor au subvenționat fondurile pentru emiterea de obligațiuni. După aceea, activele valoroase ar putea fi revândute profitabil. Acesta a fost un factor decisiv pentru ca Lehman Brothers să intre în bursa din New York. Debutul a avut loc în 1887 și, în curând, au devenit ofertanți activi.
Până în 1884, Emanuel a participat la lucrările Consiliului guvernatorilor și a participat la Consiliul consultativ financiar. Lehman era în consiliul de administrație al unei burse de cafea, iar în 1899 era comerciant la o companie de pompare a aburului.
În 1906, fiul lui Emuel, Philip Lehman, a preluat afacerea. Ca urmare a colaborării sale fructuoase cu finanțatorul Henry Goldman, valorile mobiliare au fost emise de marile firme care tranzacționau bunuri populare.
În anii 1930, Robert Lehman s-a alăturat echipei - un reprezentant al generației următoare. Tânărul a absolvit Universitatea Yale și a adus noi cunoștințe și un aspect proaspăt companiei. Din 1925 până în 1969, a fost la conducerea companiei, asigurându-și succesul continuu. Robert a păstrat banca chiar și în timpul Marii Depresii, când multe dintre instituțiile financiare americane s-au prăbușit.
Momentul de glorie al companiei
Lehman Brothers a emis titluri, a tranzacționat active și s-a consultat cu privire la tranzacții. Un exemplu este fuziunea a două companii americane de circ. Drept urmare, peste 700 de circuri americane au devenit o singură companie holding.
Banca a finanțat companiile naționale de radio și televiziune. Managerii Lehman Brothers au observat în timp că puteți câștiga bani buni în industria de divertisment. Companiile de film aproape necunoscute de atunci Paramount Pictures și 20th Century Fox, precum și firmele specializate în extracția și transportul petrolului, au primit ajutor. Banca a investit în lanțuri de retail și industria aviației.
În anii 50, domeniile prioritare ale activității băncii erau electronica și industria calculatoarelor. După ce a început să finanțeze aceste proiecte, organizația a continuat să acorde suficientă atenție acestor domenii în viitor. În anii 90, banca a investit bani în activitățile întreprinderilor de apărare.
Proprietarii puternicii bănci lehman au câștigat respect și autoritate în societate. Herbert Henry Lehman l-a susținut pe Franklin Roosevelt, viitorul președinte al Statelor Unite. Herbert însuși a fost nominalizat la funcția de primar al New York-ului, cu toate acestea, norocul a fost de partea lui doar a doua oară.
Sus si jos
Momentul conducerii lui Robert Lehman este considerat a fi perioada cea mai de succes pentru companie, a obținut rezultate ridicate și a influențat economia țării. În 1969, după moartea ultimului membru al dinastiei, a început o luptă pentru putere în cadrul organizației financiare. S-a desfășurat în rândul comercianților și investitorilor, chiar și fostul ministru al comerțului nu a putut opri conflictul. După fuzionarea cu Kuhn, Loeb & Co, banca și-a consolidat ușor poziția și, până în 1975, era pe locul 4 în clasamentul celor mai mari bănci din țară.
În anii 80, unii dintre angajați au părăsit compania, le-a fost greu să reziste comercianților care și-au majorat unilateral primele. În 1984, American Express a profitat de instabilitatea internă și a transformat banca într-una din filialele sale. Doar 10 ani mai târziu, Lehman Brothers a devenit independent, iar valorificarea sa a crescut.
Profitul băncii a crescut în fiecare an, în 2006 a crescut cu 22% și s-a ridicat la 4 miliarde de dolari. Veniturile Lehman Brothers au crescut cu 20,2% și s-au ridicat la 17,58 miliarde de dolari. Specialiștii băncii au continuat să se consulte cu miliarde de dolari în tranzacții și au primit o remunerație bună pentru aceasta. Până în 2007, activele companiei se ridicau la peste 500 de miliarde de dolari. Filialele băncii au apărut în capitalele Angliei și Japoniei, iar numărul personalului a ajuns la 26 de mii de angajați.
Ultimele zile ale companiei
Prăbușirea Lehman Brothers a fost neașteptată și extrem de rapidă. În primul rând, banca a cheltuit prea mulți bani pe titluri garantate cu ipotecă. În al doilea rând, statul a refuzat să ajute compania atunci când a devenit necesar, deși cazurile în care Banca Centrală a salvat companiile mari nu au fost neobișnuite.
În vara anului 2007, s-au răspândit zvonuri conform cărora compania ascundea situația reală, nu a dezvăluit amploarea reală a pierderilor și a falsificat raportarea. Acest lucru s-a întâmplat cu câteva luni înainte de falimentul Lehman Brothers. Unele zvonuri despre problemele băncii au fost confirmate, dar au continuat să crească ca un bulgăre de zăpadă. Brokerii au început să încheie contracte pe termen determinat foarte riscante cu toate persoanele interesate la rate de dobândă viitoare pentru obligațiunile ipotecare. Astfel de contracte nu au fost înregistrate nicăieri; destul de multe dintre ele au fost emise. Apoi, brokerii au deschis vânzarea de contracte pentru active ipotecare pe care nu le dețineau, adică au „vândut aer”. Prin încheierea de noi contracte, brokerii au acoperit plățile în baza contractelor semnate anterior. Dar când piața a devenit volatilă, sa dovedit că Lehman Brothers nu a putut să își îndeplinească obligațiile.
În prima jumătate a anului 2008, banca a suferit pierderi - 2, 8 miliarde dolari, așa că pe 9 iunie a anunțat o emisiune suplimentară. Dar suma cerută de creditori pentru plăți a fost de 830 miliarde de dolari, nimic nu a putut salva situația. Statul a refuzat naționalizarea, nedorind să plătească pentru greșelile managerilor. Pe 15 septembrie, conducerea Lehman Brothers a făcut faliment. Prăbușirea faimoasei instituții financiare este considerată începutul crizei financiare globale de la sfârșitul anilor 2000. Două filme de artă sunt dedicate istoriei companiei: „Limita riscului” (2011) și „Jocul de vânzare” (2015).
