Este imposibil să ne imaginăm o economie de piață modernă fără o piață financiară. Aceasta este sfera de realizare a activelor financiare sau totalitatea tuturor resurselor monetare aflate în continuă mișcare sub influența modificărilor cererii și ofertei.
Piața financiară: esență, modele
Specificitatea pieței financiare constă în faptul că marfa principală aici este banii. Acestea circulă în sectoarele cheie ale sectorului financiar - credit, investiții (piața valorilor mobiliare), curs valutar (Forex), acțiuni, asigurări etc. Cu cât funcționează mai eficient piața financiară, cu atât li se asigură o lichiditate mai mare.
Piața financiară globală este formată din cererea și oferta agregată a creditorilor și debitorilor. Are o gamă largă de participanți. Acestea sunt agenții guvernamentale, țări individuale, investitori privați și instituționali.
Există două modele cheie ale piețelor financiare - un sistem axat pe finanțarea bancară (continentală) și pe piața valorilor mobiliare și investitorii instituționali (model anglo-american). Cel mai recent model este axat pe oferta publică și pe o piață secundară dezvoltată. În modelul continental, există un nivel destul de ridicat de concentrare a capitalului propriu într-un cerc restrâns de investitori.
Funcția de realocare a numerarului și facilitarea accesului la active
Una dintre sarcinile cheie ale pieței financiare este redistribuirea fondurilor de la cei care au un surplus către cei care au nevoie de investiții. Ca urmare, fondurile sunt redistribuite între diferite sectoare economice. În majoritatea cazurilor, banii se îndreaptă către grupul de oameni care îi pot folosi mai eficient.
Ca urmare a redistribuirii, banii liberi sunt transformați în capital împrumutat. Ca urmare, piața financiară pune banii la dispoziția tuturor participanților săi care au scopul de a câștiga capital.
Piața financiară facilitează chiar procesul de aducere a banilor către consumatori. Acest lucru se realizează prin crearea de instituții intermediare - bănci, fonduri de investiții, burse etc.
Funcția de stabilire a prețurilor
Pe piețele financiare, prețurile pentru resurse sunt stabilite sub influența raportului dintre cerere și ofertă. În acest caz, prețul resurselor financiare înseamnă venitul pe care cumpărătorul îl plătește vânzătorului. Aceasta poate fi o rată a dobânzii bancare, prețul acțiunilor, rata obligațiunilor, suma dividendelor etc.
În cel mai general caz, schema de formare a prețului de echilibru este următoarea. Investitorii (cei care creează cerere) au propriile idei despre nivelul acceptabil de rentabilitate pentru un anumit nivel de risc. Iar emitenții (cei care formează propunerea) au scopul de a furniza suma necesară de profitabilitate pentru investiții. Pe baza acestui raport, se formează prețul de echilibru.
Funcția de economisire a costurilor
Piețele financiare reduc costurile de tranzacție. Datorită faptului că un volum semnificativ de tranzacții se efectuează pe piață în fiecare zi, devine posibilă reducerea riscurilor și a costurilor de tranzacție. Acestea sunt în scădere datorită economiilor de scară, procedurilor îmbunătățite de evaluare a valorii valorilor mobiliare, precum și emitenților acestora.
