Rentabilitatea activelor reflectă eficiența operațiunilor companiei și utilizarea capitalului investit. Prin urmare, scăderea acestui indicator este un semnal alarmant pentru proprietarii de afaceri.
Conceptul de rentabilitate a activelor și motivele declinului acestuia
Rentabilitatea activelor este un indicator care vă permite să evaluați rezultatele activităților de bază ale companiei. Arată randamentul care se încadrează pe fiecare rublă a activelor, indiferent de sursa formării lor. Se calculează ca raportul dintre profitul net și activele întreprinderii.
O analiză financiară integrală oferă o imagine mai profundă a formării acestui indicator. În ceea ce privește eficiența utilizării activelor, compania folosește cel mai adesea sistemul de analiză financiară dezvoltat de DuPont. Aceasta implică descompunerea formulei pentru rentabilitatea activelor în mai mulți indicatori.
Conform modelului, randamentul activelor este calculat ca randament al vânzărilor înmulțit cu cifra de afaceri a activelor. În această formulă, randamentul vânzărilor este egal cu raportul dintre profitul net și venituri, iar cifra de afaceri este egală cu raportul dintre venituri și active.
Utilizarea modelului DuPont evidențiază două motive pentru scăderea rentabilității activelor - o scădere a profitabilității vânzărilor și o scădere a cifrei de afaceri. Având în vedere acești indicatori în dinamică, este posibil să se determine care dintre ei a condus în cele din urmă la o scădere a randamentului activelor.
Analiza indicatorilor de rentabilitate a activelor vă permite să identificați punctele problematice din afacere și să dezvoltați modalități de a le rezolva.
Modalități de a vă îmbunătăți rentabilitatea activelor
Principalul motiv pentru scăderea profitabilității vânzărilor (și, în consecință, a profitabilității activelor) este creșterea costului de producție (vândut) produselor. În această situație, compania trebuie să își concentreze propriile eforturi pe îmbunătățirea eficienței managementului costurilor. În special, determinați cele mai semnificative componente ale costului de producție și identificați modalitățile posibile de reducere a acestora. Aceasta este, de exemplu, căutarea de noi furnizori de materii prime, reducerea costurilor energetice prin introducerea de tehnologii eficiente din punct de vedere energetic etc.
Merită, de asemenea, să împărțiți costurile din structura costurilor în cele fixe și variabile și să calculați punctul de rentabilitate. Poate fi necesar să se efectueze o analiză detaliată a matricei sortimentale și să se schimbe gama de produse.
Un alt motiv pentru scăderea rentabilității activelor poate fi scăderea vânzărilor. Acest lucru afectează creșterea costurilor de producție datorită creșterii ponderii costurilor generale din acesta. Dacă s-a dezvăluit că principalii factori negativi au fost tocmai scăderea vânzărilor, compania ar trebui să se concentreze pe politicile de marketing, prețuri și sortiment. În special, este necesar să se evalueze propriile poziții competitive pe piață în aceste domenii.
De asemenea, este posibilă creșterea randamentului activelor prin reducerea fondului de rulment sau a mijloacelor fixe. Este posibil să se atingă acest obiectiv prin vânzarea de echipamente ineficiente sau prin reducerea activelor neproductive; reducerea materiilor prime și a lucrărilor în curs; precum și reducerea creanțelor. Desigur, merită luată în considerare lichiditatea activelor pentru a nu supăra echilibrul dintre fondul de rulment și capacitatea de a plăti creditorii.
