Privind cotațiile rublei față de dolar și euro la sfârșitul anului 2017, mulți locuitori ai țării se întreabă ce așteaptă rubla în 2018. Experții diferă în această problemă. Cineva îl certă pe Banca Rusiei pentru acțiuni inepte și chiar sabotante, alții dau vina pe Statele Unite pentru că au scăzut artificial prețurile mondiale ale petrolului, în timp ce alții văd o conspirație de speculatori în prăbușire. Oricare ar fi motivele acestei situații, este important ca toți cei care au economii să înțeleagă prognoza a ceea ce se va întâmpla cu rubla în 2018, unde să investească pentru a le păstra și crește.
Ceea ce determină scăderea cursului de schimb al rublei în 2018
Mai puțini experți încearcă să facă prognoze despre cursul de schimb al rublei pentru 2018, deoarece este influențat nu numai de procesele complexe care au loc în economia globală, ci și de factori politici, sociali și alți factori.
Principalele motive pentru rubla slabă în perioada 2014-2017 sunt:
- scăderea prețurilor mondiale la petrol, de care depinde mărimea veniturilor fiscale pentru trezoreria rusă;
- tranziția Băncii Centrale a Federației Ruse la un curs de schimb variabil;
- sancțiuni economice împotriva anumitor sectoare ale economiei rusești;
- creșterea costului împrumuturilor pentru întreprinderile mari;
- fluxul de capital asociat cu instabilitatea economiei;
- sentimentul speculativ în afaceri și societate.
Majoritatea acestor factori sunt practic dincolo de controlul elitei conducătoare a țării, iar acțiunile Guvernului și ale Băncii Rusiei într-o situație critică pot fi imprevizibile și, prin urmare, este destul de dificil să spunem cu certitudine ce se va întâmpla cu rubla în 2018.
Cu toate acestea, să încercăm să luăm în considerare scenariile posibile care ar putea duce la devalorizarea rublei sau la creșterea acesteia.
Ce așteaptă rubla în 2018: tendințe pozitive și negative
1. Unul dintre factorii determinanți pentru slăbirea monedei naționale este prețul petrolului. Mai mult de jumătate din toate veniturile din bugetul RF provin de la companii care comercializează hidrocarburi. Dacă prețul petrolului scade sub 40 de dolari pe barilul de Brent, statul nu va primi aproximativ o treime din veniturile planificate. În același timp, chiar și politicienii și experții nu permit un scenariu atât de deplorabil, bugetul pentru anul viitor a fost întocmit pe baza unui preț al petrolului de aproximativ 40-50 dolari pe baril.
În presă, se pot găsi presupuneri cu privire la subevaluarea artificială a costului hidrocarburilor și la coluziunea guvernului SUA și a țărilor producătoare de petrol ale OPEC. Experții au mai afirmat că, dacă prețul petrolului este mai mic de 60 de dolari pe baril, multe companii vor părăsi piața, deoarece va deveni neprofitabil extragerea materiilor prime. În special, au fost denumite numele companiilor americane care vând ulei de șist, a cărui producție este mult mai scumpă.
O astfel de reducere a ofertei ar putea determina o creștere a prețului produselor companiilor petroliere, datorită cărora rubla s-ar putea consolida în 2018. Până la sfârșitul anului 2017, la congresele țărilor OPEC, la care Rusia este observator, s-a decis în repetate rânduri să se mențină nivelul producției de aur negru, dar deja de la 1 ianuarie 2017 s-a decis înghețarea și chiar reducerea nivelul producției de către țările producătoare de petrol. Prin urmare, declarațiile anterioare ale ministrului energiei din Emiratele Arabe Unite, potrivit cărora petrolul va fi vândut chiar și la 40 de dolari pe baril, pot fi numite pripite și fără gânduri.
Evident, grație acordurilor semnate, prețurile petrolului s-au stabilizat în 2017 la nivelul de 54-56 dolari pe baril (BRENT), ceea ce are un efect pozitiv asupra cursului de schimb al monedei naționale.
Cu toate acestea, ar trebui să se aștepte probleme de la Donald Trump, care a fost ales 45 de președinte al Statelor Unite, care a promis că va ridica restricțiile privind producția de petrol și gaze de șist în țara sa. Orul de gunoi suplimentar furnizat pieței poate scădea cotațiile, iar acest lucru va afecta din nou negativ cursul de schimb al rublei rusești.
Astfel, nu trebuie să ne așteptăm la o creștere semnificativă a prețurilor pentru această hidrocarbură. Cel mai mult care se va întâmpla cu prețurile petrolului în 2018 este doar o ușoară consolidare la nivelul de aproximativ 60 USD pe baril.
Aș dori să menționez că în ultima perioadă cursul de schimb al rublei a devenit mult mai puțin sensibil la modificările prețurilor la petrol, acest lucru se datorează faptului că statul își schimbă treptat structura veniturilor sale, care anterior depindea 80% de veniturile din petrol și gaze.
2. Banca Centrală a Federației Ruse la începutul anului 2015 a eliberat complet rubla în flotor liber, iar prețul acesteia este stabilit acum de piață. În 2015, a intrat în mod repetat în tranzacționare cu intervenții valutare, datorită cărora rubla a câștigat înapoi câteva puncte. În același timp, în mod firesc, dimensiunea rezervelor de aur și valutare scădea. De asemenea, Banca Rusiei și-a majorat rata principală de mai multe ori, dar rubla și-a continuat declinul rapid.
Sentimentul afacerilor a devenit negativ ca urmare a unor astfel de măsuri. O rată cheie ridicată înseamnă dobânzi inaccesibile la împrumuturi. Prin urmare, Banca Centrală a trebuit să reducă treptat rata cheie în perioada 2016-2017. În același timp, nu a existat nici o scădere tangibilă a rublei cu reducerea ratei cheii.
În 2018, vor avea loc 8 întâlniri ale Băncii Centrale a Federației Ruse la rata cheie: 9 februarie, 23 martie, 27 aprilie, 15 iunie, 27 iulie, 14 septembrie, 26 octombrie și 14 decembrie.
Poziția rublei poate fi afectată negativ de faptul că Banca Centrală va cumpăra valută străină în 2018 pentru a slăbi în mod deliberat cursul de schimb al rublei. Pe de o parte, pare chiar sabotaj, iar pe de altă parte, cu prețuri scăzute la petrol, doar un preț ridicat pe dolar va permite trezoreria statului să primească impozite mari pe veniturile din petrol și gaze. Când prețul mărcii URALS este de 40-42 de dolari pe baril, cel mai optim cost al dolarului este de 64-66 de ruble.
Apropo, în cercurile politice s-au purtat discuții în ultima vreme despre naționalizarea Băncii Centrale, care de fapt nu ascultă de stat și nu poate să completeze bugetul cu rezervele sale de aur și valutare, întrucât, în conformitate cu Constituția, nu este responsabil pentru obligațiile statului. Naționalizarea poate juca un rol pozitiv în consolidarea economiei țării, precum și a rublei, cu condiția ca rezervele de aur și valutare să fie gestionate corespunzător.
3. Procesele politice au jucat un rol important în slăbirea rublei. Acestea sunt acțiuni militare la granița Rusiei și acuzații colective ale Occidentului țării noastre de participare la acest război, acestea sunt, de asemenea, sancțiuni, în urma cărora marile companii interne au rămas fără acces la împrumuturi în valută. Potrivit majorității experților, conflictele din Ucraina și Siria vor dura mult timp și, prin urmare, sancțiunile vor continua să afecteze negativ economia și piața valutară din Rusia. Astfel, răspunzând la întrebarea ce se va întâmpla cu rubla în 2018, putem spune că presiunea politică asupra țării noastre va continua să influențeze și să crească rata declinului rublei.
Au existat speranțe că noul președinte american Donald Trump va fi capabil să repare rapid relațiile cu Federația Rusă. Cu toate acestea, încă nu se vorbește despre ridicarea sancțiunilor, ci, dimpotrivă, se întăresc, prin urmare, în acest context, este puțin probabil să se întâmple ceva prea pozitiv rublei pentru un om obișnuit pe stradă.
3. Succesul monedei străine pe piață este asigurat în perioade de criză de către speculanții care se grăbesc să cumpere dolari și euro în speranța că rubla va cădea și se va deprecia în 2018. Multe companii exportatoare nu se grăbesc să-și convertească câștigurile valutare în ruble, iar populația preferă să scape de depozitele de ruble și să cumpere valută străină, amintind de evenimentele din anii 90.
Neîncrederea în moneda națională și dorința de a obține bani ușori pe fondul căderii rublei în 2014-2017 sporesc cererea de dolari și euro. În conformitate cu legea pieței, o creștere a cererii duce, de asemenea, la o creștere a valorii valutei străine. De asemenea, fluxul de capital, care este cel mai adesea investit în imobiliare și afaceri în străinătate, are un impact negativ asupra cursului de schimb. O scădere a valutei străine disponibile reduce oferta și, ca urmare, duce din nou la o slăbire a rublei.
Alegerile prezidențiale și cursul de schimb al rublei 2018
Alegerile prezidențiale vor avea loc în Rusia în martie 2018. Se pare că, pentru a menține stabilitatea înainte de alegeri, Banca Centrală va susține în mod artificial cursul de schimb al rublei, iar după alegeri situația se poate schimba.
Piața poate reacționa în mod deosebit la o schimbare a cursului politic al țării, dar niciun expert nu oferă astfel de previziuni.
Merită să cumpărați dolari și euro în 2018: opinia experților
Majoritatea experților consideră că rubla nu se va consolida în mod semnificativ în 2018, dar nici moneda națională nu așteaptă o scădere gravă. Fluctuațiile sunt posibile la nivelul de 57-61 de ruble pe dolar.
Acest lucru se datorează în primul rând stabilizării prețurilor petrolului la nivelul de 52-56 de dolari pe baril, adoptării măsurilor de către țările OPEC de înghețare a producției.
Menținerea ratei cheie (8, 25%) de către Banca Centrală la un nivel suficient de ridicat și dezvoltarea unei industrii care nu sunt legate de petrol și gaze ar trebui, de asemenea, să aibă un efect pozitiv.
Întrucât vârful unei scăderi semnificative a cursului de schimb al rublei a trecut, mai puțini participanți la piață vor continua să cumpere valută străină, speculatorii mari părăsesc piața, așa că consideră că aceste jocuri sunt mai periculoase decât în 2014-2015.
Moneda va fi vândută în 2018 de către exportatori, deoarece va fi necesar să plătiți taxe la bugetul Federației Ruse.
Amnistia capitală extinsă în mesajul președintelui către Adunarea Federală poate avea un efect pozitiv.
Și chiar dacă întărirea lentă a rublei poate crea panică în rândul speculatorilor, care vor începe, de asemenea, să vândă moneda, pentru a nu rata beneficiile obținute anterior. Ca urmare, atunci când oferta crește, prețurile pentru monedă vor începe să scadă.
Achiziționarea de monedă de către Banca Centrală, ajustările prețurilor la petrol cu o creștere a producției de șist din SUA și o altă creștere a sancțiunilor împotriva Rusiei pot afecta negativ cursul de schimb al rublei.
În orice caz, căderea rublei nu poate continua la nesfârșit.
Răspunzând la întrebarea ce se va întâmpla cu rubla în 2018 și unde să investim bani, putem vorbi despre marea instabilitate a pieței valutare, subestimarea banilor ruși și pericolul unor pierderi financiare mari atunci când cumpără dolari și euro la maxim rată.
Cei care au economii la ruble sunt mai bine să le investească în imobiliare, care este un activ mai fiabil în orice moment. Dacă dorința de a dobândi valută străină este prea mare, atunci puteți „pune ouă în coșuri diferite” achiziționând diferite tipuri de valute străine, dar păstrând o parte din fonduri în bani ruși. Acest lucru va ajuta la evitarea pierderilor grave dacă rubla sau altă monedă va cădea în 2018.
