În lumea finanțelor, o opțiune este un contract special în baza căruia un potențial cumpărător sau vânzător are dreptul (dar nu obligația) de a cumpăra sau vinde un activ - o marfă reală, o garanție, o monedă - la un preț prestabilit și la un preț timp specificat în viitor. Ca instrumente financiare derivate, opțiunile sunt considerate pe bună dreptate „acrobatice” în sectorul financiar și necesită cunoștințe, abilități și experiență specializate.
Instrucțiuni
Pasul 1
Cele mai simple dintre aceste instrumente derivate sunt opțiunile Put, Call și Double. Este puțin probabil ca un începător să poată calcula singură o opțiune în toate detaliile. În primul rând, trebuie să vă familiarizați cu elementele de bază ale tarifării opțiunilor.
Pasul 2
Multe modele sunt cunoscute pentru calcularea prețului unei opțiuni, dintre care majoritatea se bazează pe ideea unei piețe eficiente. Modelatorii presupun că prima echitabilă pentru o opțiune se potrivește cu valoarea acesteia, dacă nici vânzătorul, nici cumpărătorul opțiunii nu realizează în medie profit.
Pasul 3
Prima este calculată dintr-un proces probabilistic care simulează comportamentul prețului activului subiacent care stă la baza opțiunii. O astfel de statistică precum gama fluctuațiilor din prețul de piață al unui activ (volatilitate) este foarte importantă. Cu cât este mai larg domeniul de aplicare, cu atât este mai mare incertitudinea în mișcarea prețului și, în consecință, cu atât este mai mare prima de risc primită de vânzătorul de opțiuni. Următorul parametru important este timpul până la expirarea opțiunii. Cu cât este mai departe de această marcă, cu atât prima este mai mare.
Pasul 4
Costul opțiunii constă din două părți. Prima parte este valoarea intrinsecă a opțiunii. Este egal cu numărul de puncte la care opțiunea este transferată la statutul „în bani”. De fapt, aceasta este diferența prin care prețul opțiunii Put depășește prețul de piață al activului suport sau diferența dintre prețul opțiunii Call și prețul spot al activului său. Valoarea intrinsecă este inerentă numai în opțiunile în bani.
Pasul 5
Valoarea de timp este calculată ca suma cu care prima pentru o opțiune este mai mare decât valoarea intrinsecă a opțiunii. Mărimea primei, așa cum am menționat deja, scade odată cu apropierea datei de expirare a opțiunii.
Pasul 6
Să dăm un exemplu. Contractul de opțiune expiră la două luni de la data curentă. Costul unei opțiuni poate fi destul de semnificativ: pentru opțiunile care sunt în afara banilor și aproape de bani, prima plătită pentru opțiune va fi valoarea în timp. Dar pe măsură ce se apropie data expirării opțiunii, valoarea timpului începe să scadă odată cu accelerarea. În momentul în care opțiunea expiră, devine zero.
Pasul 7
Dacă decideți să vă angajați în operațiuni pe piața opțiunilor, atunci, desigur, astfel de date nu vă vor fi suficiente pentru a lua decizii de gestionare a banilor. Dar, cu suficientă sârguință și răbdare, se vor deschide în fața dvs. nesfârșitele oportunități oferite de piețele financiare.
