Utilizând analiza fluxurilor de numerar actualizate, analiștii financiari evaluează companiile în ceea ce privește atractivitatea investițiilor. Acest lucru vă permite să obțineți răspunsuri la întrebări foarte specifice, de exemplu, pentru a determina valoarea investițiilor în proiect.
Cum se utilizează actualizarea fluxurilor de numerar
Reducerea fluxurilor de numerar este o tehnică de evaluare care determină valoarea beneficiilor viitoare. Această metodă este utilizată pentru a determina adevărata valoare a companiei, indiferent de prețurile și profiturile firmelor competitive. Capitalistii de risc comandă o analiză a fluxului de numerar actualizat pentru a determina rentabilitatea viitoare a investiției.
Reducerea este adesea utilizată pentru analiza imobiliară. Nu sunt luate în considerare numai fluxurile de numerar, ci și alte beneficii: pierderi nerealizate, credite fiscale, încasări nete. Scopul actualizării este de a evalua posibilele beneficii economice și de a calcula valoarea investițiilor financiare în companie.
Etapele aplicării fluxurilor de numerar actualizate
Reducerea are loc în șase etape. În primul rând, pregătește prognoze precise despre posibilele operațiuni viitoare ale organizației. Cu cât sunt mai exacte, cu atât mai multă încredere a investitorilor. Mai mult, sunt estimate fluxurile de numerar pozitive și negative pentru fiecare an al prognozei și se calculează creșterea anuală a fondurilor în viitor. Costul final al companiei pentru ultimul an al previziunilor este calculat. Se determină factorul de reducere. Acest indicator este unul dintre elementele cheie ale analizei fluxului de numerar. Acesta reflectă riscurile implicate.
Factorul de reducere se aplică deficitului și surplusului de fonduri în fiecare an al prognozei și costului final al proiectului. Rezultatul este o valoare care determină mărimea contribuției pentru fiecare an. Dacă adăugați aceste valori împreună, obțineți valoarea actuală a companiei. La sfârșitul analizei, împrumuturile existente sunt deduse din valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare. În acest fel, se calculează o estimare a costului curent al proiectului.
În ciuda complexității tehnice a calculului, actualizarea fluxurilor de numerar se bazează pe simpla idee că numerarul actual este mai valoros decât numerarul viitor. Adică rentabilitatea injecțiilor financiare va depăși valoarea actuală. Nu are sens să investești o sută de dolari într-un proiect doar pentru a obține aceeași sumă în viitor. Mult mai atractivă este ideea de a investi astăzi o sută pentru a obține mâine o sută douăzeci.
Ca și în cazul tuturor metodelor de evaluare, reducerea are dezavantaje. Principalul este că, concentrându-se doar asupra fluxurilor de numerar viitoare, ignoră factorii externi - raportul dintre venituri și prețul acțiunilor etc. În plus, întrucât metoda presupune prognoză precisă, este necesar să aveți o cunoaștere foarte bună a istoriei, pieței și naturii afacerii evaluate.
