Activitatea oricărui investitor pe piața valorilor mobiliare este strâns legată de risc. Cu toate acestea, cu cât riscul fiecărei tranzacții este mai mare, cu atât nivelul de profitabilitate este mai mare. Din punct de vedere matematic, profitabilitatea unui titlu este exprimată în raport cu venitul primit până la costul achiziționării acestuia.
Instrucțiuni
Pasul 1
O garanție este o marfă care are o valoare. Cu toate acestea, spre deosebire de produsul real, acesta nu are nicio valoare materială. Cumpărarea și vânzarea unui titlu reprezintă o tranzacție între un cumpărător și un vânzător pe piața de valori, care se exprimă prin transferul de drepturi și apariția obligațiilor.
Pasul 2
Randamentul unei garanții este exprimat în dreptul cumpărătorului de a primi venituri. Această valoare este procentul dintre veniturile viitoare și fondurile cheltuite. Pentru claritate, randamentul este prezentat sub forma unei rate de rentabilitate, care se numește dividend (suma dobânzii), pe care investitorul o primește la sfârșitul fiecărei perioade de decontare (lună, trimestru, an).
Pasul 3
Venitul anual al investitorului se formează ca urmare a concentrării asupra creșterii prețului valorilor mobiliare și depinde de valoarea investiției inițiale. Randamentul titlurilor de valoare este calculat pentru a evalua eficacitatea investiției pentru a identifica cel mai profitabil mod de plasare a banilor.
Pasul 4
În general, randamentul unui titlu este calculat prin formula: d = (S_n - S_0) / S_0, unde S_0 este costul inițial al valorilor mobiliare, S_n este costul final, d este rata de rentabilitate exprimată ca procent.
Pasul 5
Randamentul anual al dividendului unui titlu este definit ca raportul dintre valoarea dividendului pe acțiune și valoarea acestuia. Rata anuală a dobânzii se caracterizează prin aplicarea metodei dobânzii compuse și se calculează prin formula: d = (1 + i / n) ^ n - 1, unde i este rata nominală a dobânzii compuse pentru anul, n este numărul de perioade ale anului pentru care se calculează dobânda compusă. randamentul procentual este calculat o dată pe an, dar formula indică valoarea acumulată pe care o acțiune ar avea-o dacă dobânda ar fi acumulată la sfârșitul fiecărei perioade.
Pasul 6
Randamentul curent este egal cu suma plăților cuponului aferente titlului pentru anul, împărțit la valoarea sa actuală de piață. Acest indicator al profitabilității este rar utilizat, deoarece nu reflectă unele caracteristici importante, de exemplu, nu ia în considerare riscul investitorului atunci când cumpără valori mobiliare.
Pasul 7
Rata internă de rentabilitate sau rata internă de rentabilitate este rata dobânzii la care valoarea actuală a fluxului de numerar viitor pentru o acțiune dată se potrivește cu prețul său de piață. Pentru a-l calcula, se folosește următoarea formulă: d = (k + (N - P) / t) / ((N + P) / 2), unde k este rata anuală a cuponului, N este prețul nominal al acțiunii, P este prețul său actual de piață, t - scadență în ani. În ceea ce privește obligațiunile, acest indicator se numește randament până la scadență, în timp ce se presupune că rata internă de rentabilitate va rămâne neschimbată pe întreaga perioadă.
