Un instrument financiar derivat este, în general, un tip special de contract, conform căruia o parte la tranzacție se angajează să livreze unui alt participant un anumit activ subiacent la un preț convenit și într-o perioadă specificată.
Instrumentele derivate sunt instrumente financiare bazate pe pasive cu privire la o marfă sau la un alt activ de investiții. Un alt nume pentru acest tip de instrument este derivatele. De fapt, un instrument financiar derivat este adesea o garanție pentru un alt titlu, adică este secundar în raport cu un alt activ.
Cele mai frecvente tipuri de instrumente derivate sunt:
- futures;
- opțiune;
- swap;
- schimbare;
- Trimite mai departe contractul;
- contract pentru diferență.
Instrumentele financiare derivate sunt de obicei împărțite în tipuri în conformitate cu activele care stau la baza lor.
Titlurile financiare derivate, de regulă, includ contracte bazate pe rate ale obligațiunilor pe termen lung și pe termen scurt din Marea Britanie, SUA și din alte țări.
Titlurile derivate valutare se referă la contracte bazate pe ratele principalelor valute mondiale.
Instrumentele derivate pe indici sunt contracte încheiate cu indicii valorilor mobiliare.
Derivatele pentru mărfuri includ contracte pentru resurse energetice, pentru metale prețioase și unele metale neferoase și produse agricole. Cu toate acestea, livrarea efectivă a activelor care stau la baza instrumentelor financiare derivate se efectuează numai într-un număr mic de tranzacții la termen. De regulă, reglementarea tranzacției se realizează prin decontări reciproce, care se efectuează în numerar.
Instrumentele financiare derivate sunt adesea utilizate pentru acoperirea riscurilor de piață (hedging). De exemplu, un producător de cereale se poate proteja de o prăbușire a prețurilor pentru produsele sale în viitor, când se așteaptă să recolteze. Sau, de exemplu, o companie de automobile, prin instrumente derivate, se poate asigura împotriva unei creșteri accentuate a prețurilor la metalele neferoase.
Un alt domeniu în utilizarea instrumentelor financiare derivate îl reprezintă tranzacțiile speculative. Unul dintre cele mai semnificative avantaje ale unui instrument derivat este că achiziționarea acestuia necesită resurse financiare semnificativ mai puține decât alte instrumente financiare. Pentru a cumpăra un contract futures de 100.000 euro față de dolarul SUA, veți avea nevoie doar de câteva mii de dolari garanție. Speculatorul financiar are capacitatea de a câștiga o pârghie substanțială care crește rata de rentabilitate. Însă profitul potențial ridicat este direct legat de posibilitatea pierderii fondurilor investite: tranzacțiile cu instrumente derivate sunt printre cele mai riscante.
Prețul unui instrument financiar derivat este direct legat de valoarea activului suport, deși nu există o coincidență totală a prețurilor. Odată cu fluctuațiile ratingurilor, indicii de credit, valoarea unui bun fizic sau a valorii mobiliare, se schimbă și valoarea unui instrument derivat. Prin urmare, atunci când joci diferența de valoare de piață a instrumentelor financiare derivate, trebuie să monitorizezi cu atenție factorii care într-un fel sau altul pot afecta valoarea activului primar (subiacent).
Vasta piață a instrumentelor derivate este considerată în prezent unul dintre segmentele cu cea mai rapidă creștere a lumii financiare.
