Futures, împreună cu swap-urile și opțiunile, sunt clasificate ca instrumente financiare derivate. Acestea sunt un contract standardizat tranzacționat la bursă pentru cumpărarea și vânzarea activului suport.
Instrucțiuni
Pasul 1
Contractele futures sunt o obligație de a cumpăra (vinde) un număr specificat de mărfuri la un preț fix la o dată specificată în viitor. Au apărut pentru prima dată în anii 1840 la Camera de Comerț din Chicago. În acel moment, cerealele erau marfa vândută (se mai numește și activul de bază). Astăzi, lista activelor subiacente este destul de extinsă. Include aur, petrol, cherestea, monedă, bumbac, oțel. Utilizarea pe scară largă a contractelor futures a fost facilitată de fluctuațiile prețurilor mărfurilor, care au fost observate în anii 50-60 ai secolului XX.
Pasul 2
Contractele forward au servit ca prototip pentru contractele futures. Acestea reprezintă un contract pentru furnizarea viitoare de bunuri în condiții prestabilite. Diferența dintre contractele forward este că acestea sunt individuale și nu sunt tranzacționate la bursă. Contractele nu sunt standardizate, termenii lor sunt negociați de părți în mod bilateral.
Pasul 3
Futures-urile au trei scopuri funcționale. Scopul lor principal este de a determina (fixa) prețul viitor al activului suport. De asemenea, contractele futures sunt utilizate în scopul asigurării împotriva riscurilor financiare (hedging), precum și a speculațiilor pentru a profita de diferența dintre prețurile de cumpărare și vânzare.
Pasul 4
Futures-urile au două dimensiuni cheie. Aceasta este data executării (data tranzacției de cumpărare și vânzare), precum și obiectul contractului (materii prime, valori mobiliare, monedă). Există, de asemenea, parametri suplimentari, cum ar fi dimensiunea și unitatea de măsură (de exemplu, 1000 de picioare, 100 de barili), cotarea contractului (de exemplu, dolari la 1000 de barili), dimensiunea marjei. Deci, în ceea ce privește petrolul, standardizarea contractelor futures înseamnă că un contract oferă dreptul de a cumpăra 100 de barili de petrol. Termenele tipice de livrare sunt martie, iunie, septembrie sau decembrie.
Pasul 5
Deținerea unui contract futures nu înseamnă doar preluarea sau livrarea unei mărfuri în viitor. Faceți distincția între livrările și contractele future de decontare. În primul caz, la o dată specificată, cumpărătorul este obligat să cumpere și vânzătorul să vândă o cantitate specificată a activului suport. Viitoarele decontări presupun că decontarea între participanți se face în numerar între prețul contractului și prețul activului suport la data vânzării.
Pasul 6
De asemenea, fac distincția între astfel de tipuri de contracte futures, cum ar fi contractele futures pe termen lung (vă permite să obțineți venituri numai atunci când prețurile pentru contractele futures cresc), contractele futures scurte (aduc venituri atunci când prețurile pentru contractele futures scad), acoperirile scurte și lungi (asigură împotriva scăderii sau creșterii prețurilor pentru futures). Pe baza varietății activului suport, astfel de tipuri de contracte futures precum schimbul valutar (contract de furnizare a valutei) sau contractele futures pe indice de acțiuni (de exemplu, Standart & Poor's 500) se disting separat.
Pasul 7
Astăzi, contractele futures sunt tranzacționate la bursa de la Moscova. La nivel global, principalele burse sunt Chicago, New York Mercantile Exchange, London International Financial Futures and Options Exchange.
