O obligațiune este un titlu de capitaluri proprii pentru care emitentul său se angajează să plătească titularului o sumă fixă de capital la un anumit moment în viitor sau să plătească un venit, a cărui valoare este prestabilită sub forma unui anumit procent din valoarea obligațiunii (randamentul cuponului). Se crede că o obligațiune este, deși un instrument financiar mai fiabil decât o acțiune, dar mai puțin profitabilă. Cu toate acestea, experții în acest domeniu consideră contrariul - obligațiunile pot obține, de asemenea, profituri semnificative.
Instrucțiuni
Pasul 1
O obligațiune poate fi comparată cu un depozit bancar. Dar, spre deosebire de el, legătura are unele avantaje. În primul rând, solvabilitatea obligațiunilor marilor companii, precum Gazprom sau MTS, depășește solvabilitatea multor bănci comerciale. În plus, banca, acceptând bani pentru un depozit, îi emite sub formă de împrumuturi. Prin urmare, profitabilitatea depozitului va depinde de calitatea portofoliului de credite, care nu poate fi evaluată de un client obișnuit. Dacă închideți depozitul devreme, veți pierde dobânda acumulată. Puteți vinde obligațiuni în orice moment și, în același timp, practic nu veți pierde din profitabilitate.
Pasul 2
Ar trebui să înțelegeți că, pe de o parte, o obligațiune este o obligație de a restitui suma investită de bani și un anumit venit pe aceasta, pe de altă parte, este o garanție care poate fi tranzacționată liber pe piață, adică cumpărat și vândut. Randamentul unei obligațiuni este determinat de reducere - aceasta este diferența dintre valoarea sa actuală și valoarea nominală, deoarece prețul la care este vândută obligațiunea este mai mic decât valoarea nominală. Randamentul unei obligațiuni depinde de scadența acesteia, precum și de nivelul general al ratelor dobânzii. Când nivelul ratelor dobânzii crește, randamentul așteptat crește și, în consecință, reducerea crește și prețul obligațiunii scade. În schimb, atunci când nivelul ratelor dobânzii scade, randamentul scontat scade, reducerea crește și prețul obligațiunii crește.
Pasul 3
Pentru a găsi randamentul obligațiunii până la scadență, utilizați următoarea formulă:
Randament până la scadență = Reducere / Valoare actuală / Număr de zile până la scadența obligațiunii x Număr de zile pe an x 100%.
De exemplu, o obligațiune în valoare de 80% din par și o scadență de 1 an va avea o reducere de 20%, iar randamentul va fi de 20 / 80x100% = 25%.
Pasul 4
Dacă trebuie să găsiți rentabilitatea obligațiunii, utilizați această formulă:
Randament la proprietate = randament cupon / cost de achiziție / număr de zile de proprietate x număr de zile într-un an x 100%.
