Un swap valutar reprezintă două tranzacții într-o monedă, dintre care una este cumpărare și cealaltă vânzare, dar nu neapărat în această succesiune. Datele de execuție ale ambelor părți ale tranzacțiilor sunt diferite, dar valoarea monedei pentru care se efectuează tranzacția rămâne neschimbată în cadrul swap-ului.
Concept de schimb valutar
Dacă descriem conceptul de "swap valutar" în termeni mai stricți, atunci ei spun că aceasta este o combinație de tranzacții de conversie, în esență opuse, cu o sumă echivalentă, dar date de valoare diferite. Ei spun că data valorică este data la care a fost făcută prima tranzacție, iar data executării sau implementării swap-ului este momentul tranzacției inverse. De regulă, o tranzacție de swap valutar este foarte rar încheiată pentru o perioadă mai mare de un an.
Există două tipuri de tranzacții swap. În primul caz, moneda este mai întâi cumpărată și apoi vândută; în al doilea, invers. De exemplu, un swap de primul fel se numește „cumpăra / vinde”, iar un swap de al doilea tip se numește „vinde / cumpăra”.
În majoritatea cazurilor, swap-ul se efectuează cu aceeași contrapartidă - o bancă străină. Acesta este un swap „curat”. Dar există și un swap „construit”, atunci când prima operațiune valutară se efectuează cu o contrapartidă, iar a doua - cu alta. Valoarea rămâne neschimbată, chiar și cu un swap construit.
Tranzacțiile swap servesc ca instrument pentru refinanțarea sau reglementarea lichidității bancare. De regulă, băncile centrale, care au un flux semnificativ de fonduri în valută, sunt mai dispuse să se aplece către acest instrument. De exemplu, swapurile sunt utilizate în mod constant de Brazilia și Australia.
În timp ce swap-urile valutare sunt, în formă, conversii valutare, ele sunt, în esență, tranzacții pe piața monetară.
Linie de schimb
O linie swap este un acord între băncile centrale din diferite țări privind schimbul de valute la cursuri fixe. De exemplu, o bancă centrală cumpără de la un alt euro pentru dolari și vinde deja la costul crescut de diferența de swap. De fapt, această metodă vă permite să emiteți fonduri.
Liniile swap au fost utilizate pentru prima dată în timpul crizei de credit din 2008 pentru a stabiliza situația. Acordul privind linia swap are un impact semnificativ asupra cursurilor de schimb. Poate fi încheiat pentru o perioadă sau o sumă fixă de fonduri, dar este posibil să nu aibă restricții.
Banca Rusiei folosește, de asemenea, tranzacții precum swap-uri valutare pentru a furniza lichidități instituțiilor de credit sau pentru a asigura lichiditatea instituțiilor bancare, în cazul în care alte fonduri sunt insuficiente pentru a atinge acest obiectiv. Banca Rusiei a început să utilizeze operațiuni de swap valutar în toamna anului 2002. La început, tranzacțiile au fost efectuate pe instrumentul rublă-dolar; în 2005, a fost adăugat instrumentul rublă-euro.
