Statul are la dispoziție o gamă largă de instrumente de politică monetară. Acesta vizează schimbarea sumei de bani în circulație pentru a asigura stabilitatea prețurilor, pentru a normaliza situația de pe piața muncii și pentru a crește producția.
Instrucțiuni
Pasul 1
Obiectivele politicii monetare pot fi atinse prin utilizarea instrumentelor generale și selective. În primul caz, impactul asupra pieței generale a capitalului de împrumut este realizat. Instrumentele selective reglementează sectoare economice specifice sau participanți mari pe piață. Instrumentele cheie comune sunt politicile contabile, tranzacțiile pe piață deschisă și copiile de rezervă. Dintre cele selective, se poate evidenția controlul asupra anumitor tipuri de împrumuturi, reglementarea riscurilor și lichidității, precum și diverse recomandări.
Pasul 2
Împrumutul la o rată de reducere este asociat cu una dintre funcțiile Băncii Centrale. Aceasta implică alocarea împrumuturilor către băncile comerciale la rata de actualizare (la emiterea de împrumuturi sub formă de facturi), sau la rata de refinanțare (în alte forme de creditare). De obicei, acestea sunt la un nivel mai mic decât ratele de pe piața de capital pe termen scurt. Când ratele de refinanțare sau ratele de actualizare cresc, băncile comerciale reduc împrumuturile. Acest lucru duce la o reducere a volumului de împrumuturi către persoane fizice sau juridice, precum și la o creștere a ratelor dobânzii la împrumuturi. Acest instrument se mai numește și politica scumpă a banilor. Rezultatul este o reducere a volumului masei monetare. Efectul opus are o politică de bani ieftini, care se realizează prin reducerea ratelor cheie.
Pasul 3
Schimbările în volumul ofertei de bani în circulație de către Banca Centrală pot fi realizate și prin efectuarea de operațiuni pe piața deschisă. Acest instrument este esențial în țările dezvoltate. Atunci când desfășoară operațiuni pe piața deschisă, Banca Centrală cumpără și vinde titluri de stat (active de rezervă). Vânzarea duce la o reducere a rezervelor excedentare ale băncilor comerciale, precum și la o scădere a oportunităților de creditare. Drept urmare, oferta de bani scade și prețul împrumutului crește. La cumpărarea valorilor mobiliare, dimpotrivă, masa monetară crește și rata dobânzii la împrumuturi scade.
Pasul 4
Politica monetară se realizează și prin modificarea volumului de active pe care băncile comerciale trebuie să le păstreze în rezervele Băncii Centrale. Toate băncile păstrează doar o mică parte din active în numerar, restul fondurilor sunt inversate în active nelichide (de exemplu, împrumuturi). Atunci când Banca Centrală modifică rata lichidității (de obicei este stabilită ca procent din volumul depozitelor), acest lucru afectează capacitatea băncilor de a crește masa monetară. Banca Centrală folosește acest instrument relativ rar.
Pasul 5
Instrumentele selective pot fi utilizate de Banca Centrală pentru a exercita controlul asupra anumitor tipuri de credite. De exemplu, indicând necesitatea creșterii efectuării de depozite speciale odată cu creșterea împrumuturilor. De asemenea, Banca Centrală exercită controlul asupra riscurilor și lichidității băncilor. Pe piața de valori, reglementarea se realizează prin stabilirea unor marje legale. Acest lucru se face pentru a nu provoca daune grave economiei cu speculații excesive. În cele din urmă, Banca Centrală poate oferi sfaturi băncilor în ceea ce privește politicile lor. De exemplu, pentru a preveni creșterea excesivă a portofoliului de credite negarantate.
