O obligațiune este un tip de valori mobiliare care servește drept confirmare a dreptului proprietarului de a primi o anumită sumă de bani de la emitent. Investițiile în obligațiuni sunt considerate cel mai fiabil instrument de pe piața valorilor mobiliare.
Conceptul de obligațiuni și diferența lor de acțiuni
În esență, o legătură este un IOU. Această garanție servește ca o confirmare a faptului că compania care a emis-o a împrumutat o anumită sumă și se angajează să o restituie împreună cu dobânzile după o anumită perioadă. O obligațiune este o garanție stabilă, cu riscuri reduse. Este destul de convenabil pentru investitori, deoarece vă permite să calculați profitabilitatea și riscurile sale chiar înainte de cumpărare.
În ce se deosebesc obligațiunile de acțiuni? Scopul emiterii ambelor valori mobiliare este de a atrage capital gratuit de către emitent. Principala diferență este în natura acestor valori mobiliare. Atunci când cumpără o obligațiune, investitorul acordă companiei (statului) o anumită sumă de datorii, atunci când cumpără acțiuni - primește o acțiune în companie și poate participa la gestionarea acesteia.
Diferența se observă și în mecanismul de generare a veniturilor. Acțiunile permit proprietarului să primească dividende și profituri din creșterea prețului lor. Dacă prețul acțiunilor scade, investitorul poate rămâne în roșu. Astfel, încasarea veniturilor din achiziționarea de acțiuni nu este garantată. Obligațiunile, pe de altă parte, implică un profit fix și o rambursare a prețului de achiziție (valoarea nominală). În acest caz, dobânzile la obligațiuni sunt plătite mai întâi, în timp ce dividendele sunt plătite din profiturile companiei. În consecință, obligațiunile sunt instrumente cu risc scăzut, în timp ce stocurile sunt active financiare cu risc ridicat.
O altă diferență este că acțiunile sunt emise numai de companii private, în timp ce obligațiunile pot fi corporative și guvernamentale.
Tipuri de legături
Există mulți parametri pentru clasificarea obligațiunilor.
După tipul de emitent (partea emitentă), obligațiunile sunt împărțite în state și municipale, precum și străine, corporative.
În funcție de scadența obligațiunilor, puteți distinge pe termen scurt (scadența este de la 3 la 12 luni); pe termen mediu (de la 1 la 5 ani); pe termen lung (mai mult de 5 ani); nelimitat.
Obligațiunile pot fi emise la purtător sau înregistrate.
În cele din urmă, prin natura circulației, obligațiunile sunt convertibile (oferă dreptul de a le schimba cu alte valori mobiliare, de exemplu, cu acțiuni) și neconvertibile.
Cum se plătesc randamentele obligațiunilor
Plata randamentului obligațiunii depinde de tipul acesteia. Deci, pentru obligațiunile cu o rată a dobânzii fixă, venitul este plătit sub forma unui procent desemnat la un anumit interval (de exemplu, anual, trimestrial). De exemplu, ați cumpărat o obligațiune cu o valoare nominală de 1000 de ruble. cu o rată anuală de 8% pentru o perioadă de 5 ani. Evident, venitul anual va fi de 80 de ruble, iar atunci când obligațiunea expiră, veți primi 400 de ruble.
Obligațiunile cu rată variabilă sunt legate de performanțele financiare specifice. De exemplu, la rata de refinanțare. Când se modifică acest indicator, se modifică și randamentul obligațiunilor. De exemplu, ați cumpărat o obligațiune cu o valoare nominală de 1000 de ruble. timp de trei ani, dobânda la care este egală cu rata de refinanțare + 1%. Rata de refinanțare s-a modificat după cum urmează: 1 an - 6%, 2 ani - 7%, 3 ani - 8%. Astfel, randamentul unei astfel de obligațiuni va fi de 70 + 80 + 90 = 240 ruble.
Există, de asemenea, obligațiuni mixte, pentru care o parte din venit este plătită la o rată fixă, cealaltă la o rată variabilă.
Un alt tip de obligațiuni în ceea ce privește plățile de randament sunt obligațiunile cu discount. Nu există o rată a dobânzii la acestea, iar venitul se formează în detrimentul unei reduceri (diferență de preț). De exemplu, un emitent emite o obligațiune cu o valoare nominală de 2000 de ruble și le vinde cu 1000 de ruble. Astfel, randamentul dvs. la vânzarea obligațiunii va fi de 1000 de ruble.
În 1992, obligațiunile de stat ale împrumutului câștigător au fost emise și în Rusia. Randamentul pentru acestea a fost plătit pe baza extragerilor de anumite sume, care au fost făcute la o anumită frecvență.
